發(fā)布日期:2017-09-18
隨著華大基因的成功上市,國內(nèi)分子診斷領(lǐng)域再添巨頭。憑借全面的業(yè)務(wù)布局和較好的業(yè)績表現(xiàn),華大基因備受資本青睞,如今市值已高達(dá)578億,遠(yuǎn)超老牌龍頭迪安診斷和達(dá)安基因。最近三家公司2017年半年報告出爐,三角君連夜研讀,摘取其中的部分?jǐn)?shù)據(jù),并作獨家解讀。歡迎各位朋友留言拍磚。
01收入、利潤及費用對比
01.上半年這三家企業(yè)營收情況均表現(xiàn)不錯,在全國54家醫(yī)械上市企業(yè)營收排行榜中,迪安診斷排行第4,華大基因排行11,達(dá)安基因排行15。詳細(xì)榜單請看《2017上半年中國醫(yī)械企業(yè)營收、凈利、市值排行榜出爐(全部54家)》
02.三家企業(yè)中,業(yè)績表現(xiàn)最好的迪安診斷,營業(yè)收入達(dá)到23.19億元,同比增長42.43%,大幅超過華大和達(dá)安的營收總和。這個業(yè)績表現(xiàn)在全國54家醫(yī)械上市企業(yè)中排行第4,僅次于新華醫(yī)療、威高股份和愛爾眼科。迪安這份不錯的成績單背后,是診斷服務(wù)和IVD代理業(yè)務(wù)收入的大幅增長,兩項收入占總營收98.75%。
03.在凈利潤方面,華大基因和迪安診斷均有超過2億的凈利收入,增長率喜人,分別為34.51%,43.24%。相比之下,達(dá)安基因凈利潤僅為0.71億,同比下降1.91%。
04.華大基因毛利率61.54%,是三家企業(yè)中最高的,即便是放在全部醫(yī)械上市企業(yè)中去做比較,這個毛利率也是非常高。要知道,號稱中國醫(yī)械一哥的邁瑞,毛利率也只有55%左右。
05.在研發(fā)投入上,排名發(fā)生了變化。達(dá)安基因投入最大,而后是華大基因,迪安診斷。投入占比分別為10.37%、8%、2.5%。
06.被稱為生物界騰訊的華大基因總市值為578億,是醫(yī)械上市企業(yè)的市值老大,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過145億元的老牌上市公司達(dá)安基因,成為名副其實的基因龍頭股。華大基因在資本市場如此受捧,一方面離不開其較為全面的業(yè)務(wù)布局及較好的業(yè)績支撐,另一方面也得益于國內(nèi)近年來基因測序行業(yè)市場的爆發(fā)。然而,市盈率達(dá)到150多倍,也是讓業(yè)內(nèi)人士爭議不斷。
02分產(chǎn)品線大比拼
在華大基因主營業(yè)務(wù)中,各大業(yè)務(wù)板塊均實現(xiàn)不同程度的增長。
其中,重點戰(zhàn)略業(yè)務(wù)板塊生育健康增長穩(wěn)健,截止6月30日,公司已完成超過220萬例無創(chuàng)產(chǎn)前基因檢測,檢出率和特異性均大于99%,實現(xiàn)營業(yè)收入5.11億元,較上年同期增長22.54%;毛利率高達(dá)75.94%。其他三大板塊也同樣保持增長態(tài)勢。
前文已述,迪安診斷上半年23.19億的營收主要來源于診斷服務(wù)和IVD代理業(yè)務(wù)收入的大幅增長。
其中,第三方實驗室服務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入8.89億,同比增長31%,毛利率因為去年新建實驗室增多下降3.5個百分點。
診斷產(chǎn)品憑借過去兩年的渠道商買買買,今年上半年就實現(xiàn)營業(yè)收入14億,同比增長50.29%,毛利率同比提升7個百分點。迪安充分利用資本平臺進(jìn)行渠道商整合,收購了多個區(qū)域龍頭代理商,在西北、西南、東南等區(qū)域的渠道優(yōu)勢得到進(jìn)一步的鞏固,如今效果已經(jīng)顯現(xiàn)。
作為國內(nèi)分子診斷試劑行業(yè)的龍頭企業(yè),達(dá)安基因分子診斷試劑的銷售取得持續(xù)、 穩(wěn)定的增長。半年營收3.24億元,同比增長4.22%。
03分區(qū)域表現(xiàn)情況
從區(qū)域分布的角度來看,僅華大基因同時擁有國內(nèi)和國際業(yè)務(wù)收入,分配接近四六開。在其官網(wǎng)顯示華大業(yè)務(wù)已覆蓋全球60多個國家和地區(qū),在大陸境外相繼成立了香港華大、美洲華大、歐洲華大及日本華大等分支機構(gòu),形成合作關(guān)系的海外醫(yī)療和科研機構(gòu)超過了3000家。不得不說,華大的國際化布局已經(jīng)領(lǐng)先很多。
另外兩家專注國內(nèi)市場的迪安診斷和達(dá)安基因,在國內(nèi)區(qū)域配比上也是各有側(cè)重,當(dāng)然這和兩家企業(yè)起家的所在地區(qū)有關(guān)。成立于華東經(jīng)濟大省浙江的迪安診斷在華東地區(qū)收入最高,達(dá)10.16億元。達(dá)安基因依托中山大學(xué)雄厚的科研平臺,在廣東省高校校辦企業(yè)中率先上市,今年上半年在華南地區(qū)的營收為2.22億,占到了總營收的28.85%。
華大業(yè)務(wù)全球分布圖
華大基因全球營收表現(xiàn)
憑借 “覆蓋全國、輻射全球” 的網(wǎng)絡(luò)布局,華大基因正在不斷深化全球合作,完成全球戰(zhàn)略布局,意圖提高品牌知名度和國際影響力。然而他能否適應(yīng)國際化規(guī)模的擴張和激烈的全球市場競爭,在更廣闊的的市場上占據(jù)地位?讓我們拭目以待!
04結(jié)束語
華大基因在最新出爐的2017上半年中國醫(yī)械企業(yè)市值排行榜中超越樂普升至榜首,可見資本市場對分子診斷的追捧。隨著三巨頭在產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的縱深推進(jìn),以及整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,未來將如何演變,值得想象和期待!
來源:麥科田醫(yī)療(微信號 MEDCAPTAIN)